阿根廷金融危機（2001年發(fā)生的經(jīng)濟危機）

金融危機

7月風(fēng)波過(guò)后，由于阿根廷政府和國際社會(huì )的共同努力，總算漸漸趨于平息。11月1日，德拉魯阿總統宣布，阿根廷將實(shí)施重新談判外債、調整稅收、支持困難企業(yè)、發(fā)行新債券等一攬子經(jīng)濟調整措施，以克服金融危機。但這些措施并未得到積極的響應，相反，卻出現了7月以來(lái)最大的動(dòng)蕩。

11月2日，阿根廷證券市場(chǎng)梅爾瓦股票指數比前一個(gè)交易日下降284%，政府公共債券價(jià)格持續下跌。與此同時(shí)，貨幣市場(chǎng)利率急劇飚升，以致銀行間隔夜拆借利率竟高達250%至300%。受此影響，紐約摩根銀行評定的阿根廷國家風(fēng)險指數曾一度突破了2500點(diǎn)大關(guān)，創(chuàng )歷史記錄。于是阿根廷政府繼續緊急向國際貨幣基金組織求援。

但到了12月5日，國際貨幣基金組織拒絕向債務(wù)累累的阿根廷提供13億美元緊急援助貸款，從而使該國面臨著(zhù)歷史上最大的一次債務(wù)危機。

原因一

當今，阿根廷的危機已經(jīng)成為世界關(guān)注的焦點(diǎn)。縱觀(guān)阿根廷戰后的經(jīng)濟發(fā)展，阿根廷是一個(gè)經(jīng)濟危機頻發(fā)的國家，自20世紀下半葉以來(lái)，阿根廷已經(jīng)爆發(fā)了9次大的危機。這不能不引起人們的深思。

首先，從國際貿易的角度透視阿根廷的經(jīng)濟危機，我們可以發(fā)現，阿根廷在國際貿易中推行新自由主義經(jīng)濟政策是導致阿經(jīng)濟危機的重要原因。

20世紀80年代，拉美國家經(jīng)濟曾陷入債務(wù)危機的困境，從1982年-1992年拉美地區經(jīng)濟增長(cháng)率僅為1.8%，不僅大大低于世界平均水平，而且低于非洲地區。國際貨幣基金組織、世界銀行等國際機構把新自由主義的經(jīng)濟政策作為解決拉美地區經(jīng)濟困難的靈丹妙藥，為此，20世紀的最后10年新自由主義政策在拉美地區盛行，阿根廷也就不能例外。新自由主義經(jīng)濟政策的核心內容在主張私有制、自由市場(chǎng)經(jīng)濟和自由貿易。阿根廷自1988-1999在國際貿易和國際金融中實(shí)行了新自由主義的政策，不僅沒(méi)有推動(dòng)貿易增長(cháng)增長(cháng)，反而陷入了危機之中。

原因二

新自由主義經(jīng)濟政策使阿外貿赤字居高不下。進(jìn)出口貿易在阿國民經(jīng)濟中占據重要地位，出口總額約占國內生產(chǎn)總值的15%，1989年以后，阿在對外貿易中推行了新自由主義政策，解除了許多進(jìn)口限制，即除了藥品、食物、國防材料及其特殊商品須先征得有關(guān)部門(mén)的批準外，其他產(chǎn)品可通過(guò)特殊的進(jìn)口統計系統登記，比較容易地進(jìn)入阿市場(chǎng)。這些新自由主義的經(jīng)濟政策損害了阿的進(jìn)出口貿易，使得阿即使在經(jīng)濟困難的情況下進(jìn)口也繼續上升，包括那些在阿已經(jīng)現代化的產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品如紅酒、化工品等，使外國商品充斥國內市場(chǎng)。統計資料顯示，阿從1989年開(kāi)始外貿一直處于逆差狀況，1999年國際收支經(jīng)常項目逆差已達118億美元，近幾年來(lái)，國際收支出現資本凈流現象，使阿喪失償還外債的能力。

原因三

新自由主義的金融自由化和資本自由化扼殺了阿的出口，進(jìn)而帶來(lái)了國內的經(jīng)濟蕭條。阿根廷的經(jīng)濟危機與亞洲經(jīng)濟危機都是金融自由化和資本自由化的結果。阿自1989年在對外經(jīng)濟活動(dòng)中實(shí)行了新自由主義經(jīng)濟政策后，就放開(kāi)了對外資的限制，沒(méi)有外匯管制和信用證的限制；貨幣自由兌換，資本出入自由。阿與亞洲金融危機國家一樣也是實(shí)行固定匯率制度并開(kāi)放了資本市場(chǎng)的結果，所不同的是阿的固定匯率是貨幣局制度，即將阿根廷比索和美元以1：1固定匯率掛鉤，在具體操作上，其中央銀行每發(fā)行一個(gè)比索，就要有一個(gè)美元的外匯儲備做基礎。相應的中央銀行要無(wú)條件以固定匯率接受市場(chǎng)對美元的買(mǎi)賣(mài)要求。但是，比索盯住美元，導致了對比索的估計過(guò)高，而扼殺了阿根廷的出口。這樣，一旦沒(méi)有國家財產(chǎn)甩賣(mài)，美元也就停止進(jìn)入，使得國內流通的貨幣減少，最終經(jīng)濟陷入了癱瘓狀態(tài)。

啟示一

貿易自由化不一定為發(fā)展中國家經(jīng)濟帶來(lái)增長(cháng)與繁榮。按照新自由主義的邏輯，貿易自由化會(huì )帶來(lái)資源從無(wú)效率的受保護部門(mén)轉移到更有效率的出口部門(mén)，從而會(huì )帶動(dòng)經(jīng)濟的增長(cháng)與發(fā)展。但是阿根廷危機證明貿易自由化并沒(méi)有使工人從低生產(chǎn)效率的工作轉移到高生產(chǎn)率的工作，而是從低生產(chǎn)率的工作走上了失業(yè)，加劇了他們的貧窮，也加劇了國家的經(jīng)濟危機。因此，發(fā)展中國家，在國際貿易中的經(jīng)濟政策的制定方面一定要謹慎，不要盲目地遵從新自由主義，因為，事實(shí)證明，新自由主義經(jīng)濟政策的實(shí)質(zhì)是為少數主導經(jīng)濟全球化的發(fā)達國家及國際壟斷資產(chǎn)階級的利益服務(wù)的，發(fā)展中國家不能盲目地采取新自由主義的經(jīng)濟政策，否則會(huì )成為發(fā)達國家和國際壟斷資產(chǎn)階級主導的經(jīng)濟全球化進(jìn)程的犧牲品。

啟示二

對我國國際貿易中經(jīng)濟政策的選擇和制定也有一定的借鑒意義。由于我國與阿根廷的經(jīng)貿聯(lián)系有限，加上兩國相距甚遠，因此在阿根廷金融危機沒(méi)有大規模擴散的情況下，這場(chǎng)危機對中國的影響有限。但是，它給我們帶來(lái)的啟示卻是深遠的。就對外經(jīng)濟活動(dòng)而言，象我們這樣的發(fā)展中國家一定謹防過(guò)度的貿易自由化和金融自由化及資本自由化的傾向，一方面，要在對外貿易活動(dòng)注意維護國家主權、經(jīng)濟安全和我國人民的經(jīng)濟利益。阿根廷在對外經(jīng)濟活動(dòng)中過(guò)分地依賴(lài)外資和外貿，沒(méi)有注意維護國家主權和經(jīng)濟安全，導致經(jīng)濟在多方面喪失獨立性，給經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)了嚴重的負面影響。為此，我國在對外經(jīng)濟活動(dòng)中一定要吸取這方面的教訓，處理要對外經(jīng)濟與管理的關(guān)系，確保本國政府的獨立自主決策，其前提條件是國有和民族資本必須在國民經(jīng)濟中處于主導地位，這樣才不至于受制于外資、依賴(lài)外資，才確保居民生活水平的不斷提高和綜合國力的不斷增強。另一方面，注意人民幣匯率安排問(wèn)題。因為，我國的人民幣匯率的安排是有管理的浮動(dòng)匯率安排，從實(shí)際運行上看接近盯住（美元）匯率制度，與聯(lián)系匯率制度有相似之處。這意味著(zhù)我國的貨幣政策操作中，有相當一部分貨幣供給是受外匯儲備變動(dòng)的影響。所以，我們一定要吸取阿根廷的教訓，在對外經(jīng)濟活動(dòng)中一定要注意到匯率對貨幣政策和整個(gè)經(jīng)濟的影響。

相關(guān)后果

阿根廷陷入嚴重的經(jīng)濟危機以后，IMF、美國等其他國家和組織紛紛伸出援手來(lái)幫助阿根廷渡過(guò)難關(guān)，此時(shí)阿根廷拖欠IMF、美國等國家和組織的債務(wù)高達1200億美元，IMF為阿根廷甚至還制定了嚴格的財政政策緊縮計劃，試圖幫助阿根廷走出困境。但阿根廷反其道而行之，實(shí)施寬松的貨幣政策，并且以拒絕償還貸款作為武器，迫使IMF接受這一抉擇，阿根廷反而在2002年走出了經(jīng)濟低谷，此后IMF在國際中的影響力下降，其他國家也紛紛不向IMF貸款了。