長(cháng)期負債比率又稱(chēng)“資本化比率”,是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標,它是長(cháng)期負債與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)總額是負債與股東權益之和。

中文名

長(cháng)期負債比率

別名

資本化比率

公式說(shuō)明

公式表示如下:

長(cháng)期負債比率=(長(cháng)期負債/資產(chǎn)總額)×100%

[1]

該指標值越小,表明公司負債的資本化程度低,長(cháng)期償債壓力小;反之,則表明公司負債的資本化程度高,長(cháng)期償債壓力大。該指標主要用來(lái)反映企業(yè)需要償還的及有息長(cháng)期負債占整個(gè)長(cháng)期營(yíng)運資金的比重,因而該指標不宜過(guò)高,一般應在20%以下。

分析要點(diǎn)

一般來(lái)看,對長(cháng)期負債比率的分析要把握以下兩點(diǎn):

1、

與流動(dòng)負債相比,長(cháng)期負債比較穩定,要在將來(lái)幾個(gè)會(huì )計年度之后才償還,所以公司不會(huì )面臨很大的流動(dòng)性不足風(fēng)險,短期內償債壓力不大。公司可以把長(cháng)期負債籌得的資金用于增加固定資產(chǎn),擴大經(jīng)營(yíng)規模。

2、

與所有者權益相比,長(cháng)期負債又是有固定償還期、固定利息支出的資金來(lái)源,其穩定性不如所有者權益。如果長(cháng)期負債比率過(guò)高,必然意味著(zhù)股東權益比率較低,公司的資本結構風(fēng)險較大,穩定性較差,在經(jīng)濟衰退時(shí)期會(huì )給公司帶來(lái)額外風(fēng)險。

計算公式

固定資產(chǎn)對長(cháng)期負債比率=固定資產(chǎn)/長(cháng)期負債×100%

這一比率既可表明公司有多少固定資產(chǎn)可供長(cháng)期借貸的抵押擔保,也可表明長(cháng)期債權人權益安全保障的程度。就一般公司而言,固定資產(chǎn)尤其是已作為抵押擔保的,應與長(cháng)期負債維持一定的比例,以作為負債安全的保證。一般認為,這一比率起碼得超過(guò)100%,越大則越能保障長(cháng)期債權人的權益。否則,則表明公司財務(wù)呈現不健全狀況,同時(shí)亦表明公司財產(chǎn)抵押已達到最大限度,必須另辟融資渠道。以A公司為例,其固定資產(chǎn)為600萬(wàn)元,長(cháng)期負債為591萬(wàn)元,該比率則為101.5%。

負債比率

公司償還長(cháng)期債務(wù)能力的比率主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)構成比率、股東權益對負債比率、負債比率、舉債經(jīng)營(yíng)比率、產(chǎn)權比率、固定比率、固定資產(chǎn)對長(cháng)期負債比率和利息保障倍數。固定資產(chǎn)對長(cháng)期負債比率是指企業(yè)的固定資產(chǎn)(凈值)與其長(cháng)期負債之間的比率關(guān)系。一般認為,這個(gè)數值應在100%以上,否則,債權人的權益就難于保證。以商業(yè)銀行為例,該指標以大于1為妥。這表明企業(yè)的固定資產(chǎn)凈值足夠用來(lái)?yè)F溟L(cháng)期債務(wù),商業(yè)銀行貸款風(fēng)險較小。